จะรับมือกับความผันผวนเหมือนรถไฟเหาะในตลาดพลาสติกได้อย่างไร?

I. ราคาพลาสติกกลับสู่เหตุผลในวันที่ 11 มีนาคม: ปัจจัยหลักสี่ประการที่สะท้อน การปรับฐานอย่างรวดเร็วของราคาพลาสติกในวันที่ 11 มีนาคม เป็นผลมาจากการบรรจบกันของปัจจัยสี่ประการ ได้แก่ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ความรู้สึกทางภูมิรัฐศาสตร์ พลวัตของอุปสงค์และอุปทาน และพฤติกรรมของตลาด โดยพื้นฐานแล้ว มันเป็นการคืนราคาไปสู่ปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์และอุปทานที่แท้จริง หลังจากการเก็งกำไรในตลาดครั้งก่อนลดลง

(I) ตัวกระตุ้นหลัก: การดิ่งลงของน้ำมันดิบทำให้การสนับสนุนต้นทุนพังทลายลง

เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ขั้นปลายหลักของอุตสาหกรรมปิโตรเคมี ราคาพลาสติกจึงมีการเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศ ซึ่งถือเป็น "มาตรวัดต้นทุน" ของตลาดพลาสติก เมื่อวันที่ 11 มีนาคม ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศเผชิญกับการลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิด "การกลับรายการข้ามคืน" ที่รุนแรง การลดลงอย่างรวดเร็วของน้ำมันดิบส่งผลให้การสนับสนุนต้นทุนพลาสติกลดลงโดยสิ้นเชิง หลังจากนั้น บริษัทปิโตรเคมีในประเทศก็ลดราคาโรงงานเก่าลง และผู้ค้าในตลาดสปอตก็ปฏิบัติตาม ต้นทุนพรีเมียมที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นได้ถูกกำจัดออกไปอย่างรวดเร็ว กลายเป็นแรงผลักดันโดยตรงที่สุดในการคืนราคาพลาสติกสู่ความสมเหตุสมผล

(II) ตัวกระตุ้นที่สำคัญ: ความรู้สึกทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ความตื่นตระหนกของอุปทานหายไป

หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักของราคาพลาสติกที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้คือความกังวลด้านอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ก่อนหน้านี้ ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอลเพิ่มความเสี่ยงในการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งนำไปสู่ความคาดหวังของตลาดในวงกว้างเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันและเคมีภัณฑ์ทั่วโลก เมื่อประกอบกับผลกระทบของการส่งออกของอิหร่านที่ซบเซา กองทุนเก็งกำไรจึงคว้าโอกาสในการผลักดันราคาพลาสติกให้สูงขึ้นอย่างไร้เหตุผล อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 11 มีนาคม สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงอย่างมาก และมีข่าวว่ากลุ่ม G7 วางแผนที่จะปล่อยน้ำมันสำรองเชิงกลยุทธ์ ซึ่งจะช่วยบรรเทาความตื่นตระหนกของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการจัดหาพลังงานโดยสิ้นเชิง ฟองสบู่ราคาที่สร้างขึ้นจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์สูญเสียการสนับสนุน และความคาดหวังของตลาดกลับคืนสู่เหตุผล

(III) สาเหตุหลัก: ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานมีความโดดเด่น การต้านทานต่อราคาที่สูงในช่วงท้ายน้ำทำให้ราคาเพิ่มขึ้น

แนวโน้มราคาในระยะยาวจะถูกกำหนดโดยปัจจัยพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนหน้านี้ไม่ได้เปลี่ยนความขัดแย้งหลักของความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดพลาสติก อุปสงค์ขั้นปลายไม่สามารถก้าวทันได้ คำสั่งซื้อจากอุตสาหกรรมผู้ใช้ปลายทาง เช่น เครื่องใช้ในบ้าน รถยนต์ และผลิตภัณฑ์ 3C นั้นอ่อนแอ และมีการต่อต้านวัตถุดิบที่มีราคาสูงอย่างเห็นได้ชัด ราคาพลาสติกที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้ต้นทุนของบริษัทฉีดขึ้นรูปแบบปลายน้ำ การอัดรีด และบริษัทแปรรูปแผ่น/บาร์เพิ่มขึ้นอย่างมาก บางคนถึงกับเผชิญกับสถานการณ์ "ขาดทุนเมื่อได้รับคำสั่งซื้อ" ซึ่งนำไปสู่การลดการซื้อและมุ่งเน้นไปที่คำสั่งซื้อขนาดเล็กทันทีเพื่อตอบสนองความต้องการขั้นพื้นฐาน ส่งผลให้ธุรกรรมในตลาดซบเซา ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานทำให้ราคาก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้นไม่ยั่งยืน ทำให้การแก้ไขในวันที่ 11 มีนาคมเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยราคาจะกลับสู่ช่วงที่เหมาะสมซึ่งมีการจัดแนวอุปสงค์และอุปทาน

(IV) ตัวขับเคลื่อนตลาด: การขายชอร์ตโดยเทรดเดอร์ทำให้การแก้ไขรุนแรงขึ้น

ในช่วงที่ราคาพลาสติกพุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ เงินทุนเก็งกำไรและเทรดเดอร์จำนวนมากติดตามแนวโน้ม โดยกักตุนและขยายราคาให้เพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในวันที่ 11 มีนาคม เนื่องจากราคาน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็วและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ความเชื่อมั่นของตลาดจึงเปลี่ยนไปอย่างมาก ทุนเก็งกำไรที่เคยไล่ตามการเพิ่มขึ้นของราคาจะปิดตำแหน่งของตน และเทรดเดอร์เมื่อตระหนักถึงการกลับตัวของตลาด จึงเริ่มขายสินค้าคงคลังของตนออกเพื่อรับรู้ผลกำไรและหลีกเลี่ยงการขาดทุนเพิ่มเติม การไหลเข้าของสินค้าสปอตเข้าสู่ตลาดทำให้เกิดความสับสนวุ่นวายด้านราคา และผู้ค้าก็ลดราคาลงเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม ทำให้การแก้ไขราคารุนแรงขึ้นอีก และผลักดันตลาดให้กลับจาก "บ้าคลั่ง" ไปสู่ ​​"เหตุผล" เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาของผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป เช่น แผ่นพลาสติกและแท่งพลาสติก ก็ลดลงตามราคาวัตถุดิบเช่นกัน ซึ่งนำไปสู่ทัศนคติที่รอดูอย่างแข็งแกร่งในหมู่องค์กรแปรรูป และสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดที่มีเหตุผลอีกด้วย